受关停中频炉的影响,2017年1-6月份江西南昌区域螺纹钢价格同比增加62%,大大增厚了企业成绩。估计17/18/19年,方大特钢净赢利分别为14.74亿元、15.78亿元和15.99亿元,折合每股盈余分别为1.11/1.19/1.21元,现在股价8.94,对应动态市盈率分别为8.0/7.5/7.4,依照职业10倍PE测算,公司的合理价格在11元左右,仍有较大上涨空间。

  2017年6月30日,中频炉关停大限已过,江西省螺纹钢供给遭到较大冲击,中频炉的关停退出有利于当地商场的公平竞争,利好优质螺纹钢企业。需求方面,江西省经济坚持较高增速,固定资产出资进步将带动当地螺纹钢需求量开端上涨。在此供需错配的商场环境下,本年江西南昌区域螺纹钢价格大涨,估计2017年平均价格将坚持在3400元/吨的较高水平。螺纹钢是方大特钢经营收入中占比最大的产品种类,依照2016年年产螺纹钢226万吨模仿测算,仅螺纹钢一项将为企业奉献12亿的赢利总额。

  松软板簧和绷簧扁钢是方大特钢的战略产品,其产品知名度高,保供才能强,种类标准全,商场占有率从始至终坚持国内榜首的水平。公司控股或参股多家下流企业,出售安稳,产品粘性高。企业具有较强的定价权,近两年产品毛利率均超越20%,盈余才能较强。

  证券之星估值剖析提示方大特钢盈余才能优异，未来营收成长性较差。归纳基本面各维度看，股价偏低。更多

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