天风证券指出, 据水泥网估计,23年水泥职业全年赢利310亿,同比下滑55%,创16年新低,但当时已挨近盈余阶段性底部,估计进一步下滑空间存在约束。该行以为,水泥有望获益于后续基建和地产需求改进预期,中长期看,供应格式有望继续优化。
该行以为,消费建材21/22FY受地产景气量、资金链,以及大宗产品的价值继续上行带来的本钱压力影响,当时上述要素有望逐渐改进,地产方针改进趋势清晰,23年根本面或已根本企稳。中长期看,龙头公司已敞开途径革新,规划效应有望使得职业集中度继续提高,消费建材仍然是建材板块中长期优选赛道。